Realizar o valuation de sua empresa é uma etapa importante, principalmente quando você pretende atrair investidores para escalar o crescimento do seu negócio.
Mas afinal, o que é isso?
Valuation
Valuation é o cálculo realizado para definir o quanto vale sua empresa. Ele leva em conta os riscos e oportunidades, bem como o potencial futuro do projeto dentro do nicho de mercado no qual está inserido.
Este cálculo é realizado através de um modelo quantitativo, porém o resultado nem sempre – ou quase nunca – é exato. Isso ocorre porque há muita subjetividade, e as expectativas do investidor variam de acordo com a percepção do mercado e diversos outros fatores.
É importante lembrar que apesar do valuation, o investidor sempre terá uma parcela do valor total após o investimento. Ou seja, caso opte por investir R$ 1 milhão em uma empresa com valuation de R$ 10 milhões, a participação do investidor seria realizada baseada no valor total de R$ 11 milhões.
Tipos de cálculo
O Valuation da sua empresa pode ser calculado por vários métodos, mas vamos destacar três metodologias. São elas:
- Fluxo de caixa descontado (FCD): é um cálculo que mede a capacidade de geração de riqueza, já descontando o custo operacional da empresa. Neste caso, o valuation é realizado considerando os investimentos, o custo de capital e também os riscos a longo prazo. Normalmente é utilizado em empresas mais sólidas e previsíveis, não sendo um método de cálculo indicado para startups devido à grande flutuação e crescimento exponencial da receita.
- Múltiplos de mercado: nada mais é que a comparação de sua empresa com concorrentes no mesmo setor. O cálculo é realizado através do desempenho de empresas similares, comparando preço e lucro de ambas as empresas, mesmo que os produtos sejam ligeiramente diferentes.
- Valor patrimonial: este cálculo é feito a partir da avaliação do patrimônio líquido da empresa. Primeiro somam-se os ativos – o que inclui caixa, valores a receber, imóveis, equipamentos entre outros. Depois, deve-se subtrair todas as dívidas deste valor, como obrigações trabalhistas, gasto com fornecedores, logística e outros custos operacionais.
A importância do Valuation
A necessidade de realizar um valuation da empresa por si só já indica que o projeto está alcançando novos patamares. Através do cálculo, é possível identificar o que auxilia e o que impede o progresso da empresa a longo prazo.
Além disso, é indispensável para negociação com investidores e sócios de maneira mais assertiva, já que todos os investimentos realizados na empresa – bem como os lucros em potencial – estão registrados.
O Valuation também estima o volume do investimento necessário para alcançar os próximos objetivos da empresa, além de definir a participação societária de novos gestores, de acordo com o valor investido.
É importante considerar que os investidores estão interessados em multiplicar o investimento e anseiam por uma participação maior na empresa pela menor quantidade de dinheiro investido. Sendo assim, o valuation estipula um padrão para as negociações, definindo um valor mínimo aceitável para determinada porcentagem de participação.
